Prywatyzacja sektora chemicznego

   Ministerstwo Skarbu Państwa ponownie rozpocznie w br. procesy prywatyzacyjne spółek branży chemicznej, w których jest akcjonariuszem. W celu zbycia akcji tych spółek Ministerstwo zamierza wykorzystać indywidualne ścieżki ich prywatyzacji i przeprowadzić procesy w trybie publicznych zaproszeń do negocjacji. Rozpoczęcie procedur planowane jest na koniec III kwartału br.

   Wyjątkiem będzie mniejszościowy pakiet nienotowanych na GPW akcji ZAK S.A. (40,88%), w odniesieniu do których MSP planuje, po dokonaniu przez firmę doradczą oszacowania ich wartości, podjęcie negocjacji mających na celu jego zbycie na rzecz większościowego akcjonariusza - ZAT S.A. - dla pełnej konsolidacji spółek. W przypadku braku porozumienia, SP wystawi posiadany pakiet akcji do sprzedaży w trybie publicznym.

   MSP w prowadzonych działaniach prywatyzacyjnych kieruje się przede wszystkim interesem SP i spółek. Dobór trybów, terminów i wybór ofert związany jest z możliwością uzyskania najkorzystniejszych warunków transakcji i zapewnieniem spółkom stabilnego rozwoju. W tym przypadku rekomendowane działania, w tym czas publikacji ogłoszeń i zaproszenia do składania ofert, związane są z:

a) Wyraźną poprawą sytuacji rynkowej (ożywienie na rynku chemicznym, skutkujące wzrostem sprzedaży we wszystkich segmentach działalności spółek w porównaniu z rokiem 2009; np. w ZA Puławy nastąpił wzrost przychodów w segmencie nawozów o 8,8%, w segmencie chemia o 13,4%; w ZAT S.A. nastąpił wzrost przychodów w segmencie nawozów o 11,5%, w segmencie tworzywa o 58%, w ZCh Police nastąpił wzrost przychodów w segmencie nawozów o 42%, w segmencie bieli tytanowej o 7,3%);

b) Widoczną poprawą wyników finansowych spółek:

• ZA Puławy – (dane jednostkowe) w drugim kwartale roku obrotowego 2010/2011 osiągnęły przychody ze sprzedaży w wysokości 643,5 mln złotych (wyższe o ponad 20% niż przed rokiem) i zysk netto w wysokości 13,4 mln zł (strata netto w II kwartale roku obrotowego 2009/2010 wyniosła 15 mln zł). To zasadnicza poprawa wyników w stosunku do I kwartału 2010/2011, który Spółka zakończyła z prawie 38 mln zł stratą netto;
• Ciech w IV kwartale 2010 r. (dane jednostkowe) osiągnął przychody ze sprzedaży w wys. 558,4 mln zł (o 12,5% wyższe niż w tym samym okresie 2009 r.) i zysk netto w wysokości 3,19 mln zł (strata netto w IV kw. 2009 r. wyniosła 69,4mln zł);
• ZCh Police w IV kwartale 2010 r. (dane jednostkowe) osiągnęły przychody ze sprzedaży w wysokości 570,9 mln zł (co było wynikiem o ok. 40,5% lepszym niż w tym samym okresie 2009 r.) i zysk netto w wysokości 42,1 mln zł (strata netto w IV kwartale 2009 r. wyniosła 100 mln zł);

c) Trwającymi intensywnymi procesami restrukturyzacji – prowadzone zwłaszcza w ZCh Police S.A. i Ciech S.A., dzięki którym przywracana jest wiarygodność finansowa spółek oraz odbudowywane są ich możliwości rozwojowe;

d) Realizowaną konsolidacją branży – np. ZA Puławy i ZAT prowadzą procesy konsolidacji z przejętymi spółkami z branży (Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o., ZAK S.A.). Konsolidacja w grupie Ciech S.A. także będzie kontynuowana;

e) Lock-up w odniesieniu do akcji Ciech - zbycie akcji SP będzie możliwe po upływie okresu obowiązywania ograniczenia zbywalności akcji, do którego zobowiązał się SP w prospekcie emisyjnym spółki (obowiązuje przez okres 180 dni od dnia rozpoczęcia notowań praw do akcji na GPW – 7.03.2011 r.);

f) Rekomendacjami doradców. W przypadku niektórych spółek Skarb Państwa będzie musiał wyłonić nowe firmy doradcze przed procesem prywatyzacji;

g) Koniecznością ograniczenia ryzyk związanych z rozwiązaniami legislacyjnymi dotyczącymi branży np. kwestia podatku akcyzowego za gaz czy energię, kwesta emisji CO2.

   MSP chce wykorzystać wszystkie pozytywne tendencje, które w ostatnich 12 miesiącach wystąpiły w branży chemicznej i stworzyły nowe perspektywy dla inwestorów, a które w najbliższych miesiącach powinny się umacniać. Szczególnie należy podkreślić procesy restrukturyzacji i konsolidacji, które wychodzą naprzeciw oczekiwaniom inwestorów i stwarzają nowe możliwości rynkowe dla spółek branży chemicznej. Znacząca poprawa wyników spółek oraz wewnętrzne procesy wpływają na podniesienie wartości aktywów i zwiększają zainteresowanie inwestorów. Rozpoczęcie procesów prywatyzacyjnych w III kwartale umożliwi pełne wykorzystanie pozytywnych trendów i daje szansę zmaksymalizować potencjalne korzyści dla Skarbu Państwa.

    MSP prowadzi obecnie procesy prywatyzacji spółek: Zakłady Chemiczne Rudniki S.A. z siedzibą w Rudnikach oraz Azoty-Adipol S.A. z siedzibą w Chorzowie. Proces prywatyzacji ZCh Rudniki S.A. realizowany jest w trybie negocjacji podjętych na podstawie publicznego zaproszenia. Publikacja zaproszenia nastąpiła 30 marca br. Termin składania ofert wstępnych wyznaczony został na 5 maja br.

   W odniesieniu do Azotów-Adipol S.A., 7 kwietnia br. MSP opublikowało zaproszenie do negocjacji w sprawie nabycia akcji tej spółki. Zapoczątkowało to kolejne podejście do procesu prywatyzacji Azotów-Adipol S.A.. Termin składania ofert wstępnych wyznaczony został na 12 maja br.